A Moove, controlada da CosanCotação de Cosan, deve fazer a primeira oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) de uma empresa brasileira no mercado americano em quase três anos. A companhia, que fabrica lubrificantes, protocolou na comissão de valores mobiliários dos Estados Unidos (SEC) o pedido de registro da operação na última segunda-feira. Segundo fontes, o plano é precificar a oferta na metade de outubro.
As interações com investidores foram positivas, disse um interlocutor. Uma das fontes consultadas afirmou que a Moove, por se tratar de uma multinacional, sempre colocou na mesa a possibilidade de uma oferta nos Estados Unidos e a decisão, assim, não teria relação direta com a seca de IPOs no mercado local, que já dura três anos.
A última companhia a estrear no mercado de ações americano foi o Nubank em dezembro de 2021. No mercado brasileiro, o IPO mais recente foi da fabricante de fertilizantes Vittia, em setembro de 2021.
Uma fonte próxima da Moove disse que todas as empresas comparáveis estão listadas nos Estados Unidos ou na Europa. Destacou ainda que o fato de as empresas brasileiras listadas fora do Brasil agora poderem integrar o MSCI Brasil também ajuda. “Antes, as brasileiras listadas fora ficavam órfãs de estarem em índices brasileiros”, explicou.
No prospecto, a administração da empresa não diz quanto pretende captar com a operação. No primeiro semestre, a Moove teve lucro de R$ 237,6 milhões, revertendo um prejuízo de R$ 58,4 milhões registrado no mesmo período do ano passado, e quase alcançando o lucro de R$ 266 milhões de 2023 completo. A receita no período de janeiro a junho foi de R$ 5,02 bilhões, 1,6% menor na comparação com igual período de 2023. No ano passado, a receita da Moove somou R$ 10,1 bilhões.
Agora, após fazer o arquivamento da documentação, a companhia tem quinze dias para atualizar os dados, quando abrirá o tamanho da oferta e seu “valuation”. Com isso, poderá começar o roadshow com investidores, o que está previsto para o início de outubro. A precificação e estreia na bolsa americana deverá ocorrer, assim, na metade do próximo mês. A estimativa é que seu valuation fique em 10 vezes o Ebitda.
A companhia foi criada após a aquisição pela Cosan dos ativos de fabricação e distribuição de lubrificantes da ExxonMobil no Brasil em 2008 e atende clientes de setores como automotivo e de aviação. Sua principal fábrica fica no Rio de Janeiro, com capacidade de produção anual de aproximadamente 400 milhões de litros, mas a empresa também tem plantas em São Paulo. Lá fora, mantém fábricas no Reino Unido e nos Estados Unidos.
Fonte: Valor Econômico
