A Blackstone, maior grupo de private equity do mundo, pretende abrir o capital de alguns de seus maiores investimentos, depois que vendas modestas de determinados ativos afetaram seus lucros no terceiro trimestre.
Jonathan Gray, o presidente da companhia, disse que o recente rali nos mercados de ações globais alimentado pelo setor de tecnologia, sinaliza um provável retorno do interesse dos investidores por ofertas públicas iniciais de ações (IPOs em inglês). Ele disse que isso abre caminho para vendas de ações pelo grupo, cujos ativos globais somam US$ 1,1 trilhão.
“Estamos nos preparando para abrir o capital de algumas empresas do portfólio. Eu diria que as discussões passaram de teóricas para práticas e estamos falando de coisas como a hora certa”, disse Gray ao “Financial Times”.
Seus comentários se aplicam aos maiores investimentos mantidos pela Blackstone, que são mais adequados do que as empresas menores para a listagem no mercado de ações.
Os investimentos da Blackstone nos últimos anos incluem a aquisição da companhia americana de suprimentos de saúde Medline Industries, a Merlin Entertainments (controladora da Legoland) e o grupo de softwares de folha de pagamento UKG. Ela também tem um portfólio de datacenters de US$ 70 bilhões e fez uma aposta em centros de distribuição antes da pandemia, cujo valor disparou desde então.
“Quando você tem um mercado de ações tão forte, é quase como um imã puxando as empresas para o mercado aberto”, acrescentou Gray, alertando que seu otimismo com os IPOs depende de os mercados permanecerem estáveis.
Os mercados globais de ações subiram 18% este ano, segundo o índice MSCI World. No entanto, até agora a queda na atividade de IPOs devido aos aumentos nas taxas de juros de 2022 a 2023 atingiu os lucros gerais da Blackstone. Nos primeiros nove meses de 2024, o grupo obteve apenas US$ 1,4 bilhão em taxas de desempenho realizadas, uma de suas métricas mais observadas. O número cresceu 4% em relação ao mesmo período do ano passado, mas ficou aquém dos US$ 7,7 bilhões que ela obteve no mesmo período de 2022. “Os desinvestimentos são o único motor que esteve silencioso, mas definitivamente está parecendo melhor.”
Os US$ 77,6 bilhões levantados por IPOs no mundo nos primeiros nove meses de 2024 representam uma queda de 23% sobre o mesmo período do ano passado, segundo a consultoria EY, e é menos de um quarto dos volumes recordes registrados em 2021.
Mas com as taxas de juros agora em queda, grupos de private equity como Carlyle, EQT e BC Partners decidiram recentemente abrir o capital de grandes empresas, com muitas ações que foram lançadas subindo posteriormente.
Embora a decisão da Blackstone de esperar para vender investimentos tenha reduzido seus lucros, ela acelerou o ritmo de negociação, investindo US$ 34 bilhões no trimestre mais recente, o maior valor em mais de dois anos.
Ela também conseguiu atrair US$ 41 bilhões em capital novo de investidores, elevando seus ativos geradores de taxas a um novo recorde. A Blackstone gerou US$ 1,2 bilhão em ganhos baseados em taxas, superando ligeiramente as previsões de analistas consultados pela Bloomberg. As ações terminaram em alta de 6,7%, dando à companhia novo valor de mercado recorde de US$ 207 bilhões.
O executivo-chefe Stephen Schwarzman disse na teleconferência de resultados que a Blackstone está desfrutando de uma “aceleração ampla”. O crescimento do grupo foi alimentado por seus negócios de crédito e seguros, que receberam US$ 21 bilhões em novos compromissos de investidores e agora estão em mais de US$ 350 bilhões, fazendo desta a maior linha de negócios da Blackstone.
Os resultados também foram impulsionados pelo esforço de uma década da Blackstone de captar recursos junto a investidores individuais ricos, que respondem por cerca de um quarto de seus ativos totais.
Gray acrescentou que os resgates de Breit, fundo imobiliário da Blackstone observado de perto pelo mercado, diminuíram drasticamente e que ele está prestes a retornar ao crescimento. “Se as tendências persistirem, caminhamos claramente para fluxos líquidos positivos no Breit”, disse. Os investidores sacaram mais de US$ 15 bilhões em dinheiro de Breit desde dezembro de 2022.
Fonte: Valor Econômico
